استراتيجية لبيع خيارات الأسهم

5 عوامل تساعدك على تحديد متى يجب ممارسة خيارات الأسهم.

سوف الظروف الفردية الخاصة بك تحديد متى يحين الوقت.

بعض مقالات المشورة تقول يجب عليك التمسك خيارات الأسهم الموظف الخاص بك لأطول فترة ممكنة. لا تمارسها حتى تقترب من تواريخ انتهاء صلاحيتها. من الناحية النظرية، على الأقل، وهذا يعطي السهم فرصة لزيادة السعر إضافية.

ولكن هذا قد لا يكون دائما المشورة الصحيحة. الظروف الخاصة بك، ومستوى الراحة الخاصة بك مع المخاطر، الوضع الضريبي الخاص بك، وعدد قليل من العوامل الأخرى ينبغي أيضا النظر فيها.

وهنا خمسة عوامل لتزن كما كنت في محاولة للتوصل إلى إجابة شخصية عن أفضل وقت لممارسة خيارات الأسهم الموظف الخاص بك.

الاحتياجات المالية الخاصة بك.

إذا كنت تحتفظ بالخيارات على أمل أن يتجه سعر السهم إلى الارتفاع، فكر في احتياجاتك الحالية من النقد مقارنة بإمكانية تحقيق مكاسب إضافية. إذا كنت بحاجة النقدية الآن والخيارات الخاصة بك لها قيمة، وممارسة الآن هو شيء مؤكد. إن ارتفاع سعر السهم في المستقبل ليس مؤكدا.

قد ترغب في ممارسة الرياضة في وقت مبكر بسبب:

لديك ارتفاع سعر الفائدة الديون التي يمكن أن تسدد. ليس لديك وفورات نقدية كافية وتحتاج إلى صندوق يوم ممطر أكبر أو صندوق الطوارئ. تحتاج إلى أموال لدفع دفعة واحدة على منزل. لديك فرصة استثمارية مقنعة أخرى تعتقد أن لديها إمكانات أكبر من أسهم الشركة. تحتاج إلى أموال دراسية لطفل في الكلية.

المخاطر / العائد ترادوف.

هناك مكون إلى خيارات أسهم الموظف يسمى قيمة الوقت.

عندما يكون هناك العديد من السنوات المتبقية حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، وقيمة الوقت هو احتمال مكاسب إضافية في المستقبل. جنبا إلى جنب مع قيمة الوقت يأتي خطر أن السهم قد تنخفض. سوف تختفي المكاسب التي سوف تدرك من خلال ممارسة اليوم.

قد ترغب في تحمل المخاطر من الجدول والتخلي عن المكاسب الإضافية المحتملة إذا:

وهناك كمية كبيرة نسبيا من ثروتك المالية - أكثر من 10 في المئة - مرتبطة بالفعل في أسهم الشركة. النقد في متناول اليد اليوم يمكن أن توفر تحسنا كبيرا في الوضع المالي الخاص بك على أساس الاحتياجات المالية الخاصة بك. لا تفكر في أن آفاق أسهم الشركة تبدو جذابة.

فرص التخطيط الضريبي.

ويشمل التخطيط الضريبي توقع الدخل المتوقع والخصومات على مدى السنوات القادمة. ممارسة كل ما تبذلونه من الخيارات في سنة واحدة يمكن عثرة لك في شريحة الضرائب أعلى. قد تكون هناك أسباب ضريبية لممارسة بعض الخيارات الآن والانتظار حتى وقت لاحق لممارسة الآخرين. قد يكون من المنطقي ممارسة جزء من الخيارات الخاصة بك كل عام بدلا من الانتظار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية لممارسة كل منهم.

ظروف السوق.

وينبغي النظر في تقلب أسهم الشركة وتقلب ظروف السوق ككل. الشمس لا تألق دائما. يتم إجراء هذه النقطة بشكل جيد في مقالة كنن المال على ممارسة خيارات الأسهم:

"خلال فقاعة الأسهم التقنية، على سبيل المثال، أخذ عدد قليل على الأقل من الموظفين المحافظين الأرباح في شركات الطيران عالية & # 39؛ تشارك. تحويل المكاسب الورقية في الخيارات إلى نقد حقيقي - على الرغم من ممارسة & # 34؛ في وقت مبكر & # 34؛ وفقا للحكمة التقليدية، يبدو أنه كان حذرا بشكل استثنائي في وقت لاحق ".

كمية من الخيارات / المستثمر إنفستاتيون.

إذا كان لديك أسرة متطورة وعالية القيمة، يمكنك اتباع استراتيجيات أكثر تقدما من شخص أقل تعقيدا. والقاعدة الجيدة التي يجب اتباعها هي أنه إذا لم تفهم ذلك، فلا تفعل ذلك. جون أولاغوز، المؤلف من بدء العمل في خيارات الأسهم الموظف، يتحدث عن استراتيجيات التوظيف الخيار الأسهم الموظف المتقدمة. جون هو صانع الأسهم خيارات السوق السابق من مجلس شيكاغو خيارات تبادل وتبادل الخيارات المحيط الهادئ في سان فرانسيسكو.

ويقول إنه يمكنك تقليل المخاطر وزيادة العائدات المحتملة باستخدام استراتيجيات متقدمة تنطوي على بيع المكالمات وشراء يضع على أسهم الشركة. ويصر جون على أنه عند مقارنته باستراتيجية التدريب والبيع، فإن استراتيجيات الخيارات المتقدمة هي طريقة أكثر فعالية للحد من المخاطر والتقاط القيمة الزمنية المتبقية في خياراتك.

جون يشرح أفكاره في 5 القواعد الذهبية لإدارة خيارات الأسهم الموظف. ضع في اعتبارك أن هذه الاستراتيجيات المتقدمة يتم تنفيذها بشكل أفضل من قبل أولئك الذين لديهم خيارات أسهم الموظفين التي يحتمل أن تكون قيمتها 500،000 دولار أو أكثر.

لا تتبع قاعدة معبرة بشكل أعمى مع الاحتفاظ بجميع الخيارات حتى النهاية. النظر في جميع العوامل لاتخاذ قرار يناسب احتياجاتك.

الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف.

يمكن أن تكون خطة خيار أسهم الموظفين أداة استثمار مربحة إذا تم إدارتها بشكل صحيح. لهذا السبب، كانت هذه الخطط بمثابة أداة ناجحة لجذب كبار المديرين التنفيذيين. في السنوات الأخيرة، أصبحت وسيلة شعبية لجذب الموظفين غير التنفيذيين.

لسوء الحظ، لا يزال البعض لا تفشل في الاستفادة الكاملة من الأموال التي يتولدها أسهم الموظفين. إن فهم طبيعة خيارات الأسهم والضرائب وتأثيرها على الدخل الشخصي أمر أساسي لتحقيق أقصى قدر من هذا الربح المحتمل أن يكون مربحا.

ما هو الخيار الأسهم الموظف؟

وخيار أسهم الموظفين هو عقد صادر من صاحب العمل لموظف لشراء مبلغ محدد من أسهم أسهم الشركة بسعر ثابت لفترة محدودة من الزمن. وهناك تصنيفان واسعان لخيارات الأسهم الصادرة: خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) وخيارات أسهم الحوافز (إسو).

وتختلف خيارات الأسهم غير المؤهلة عن خيارات الأسهم الحافزة بطريقتين. أوال، تقدم مكاتب اإلحصاءات الوطنية للموظفين غير التنفيذيين والمديرين الخارجيين أو االستشاريين. على النقيض من ذلك، يتم الاحتفاظ إسو بشكل صارم للموظفين (على وجه التحديد، والمديرين التنفيذيين) للشركة. وثانيا، لا تتلقى الخيارات غير المؤهلة معاملة ضريبية اتحادية خاصة، في حين تمنح خيارات الأسهم الحافزة معاملة ضريبية مواتية لأنها تفي بقواعد قانونية محددة يرد وصفها في قانون الإيرادات الداخلية (ويرد المزيد من هذه المعاملة الضريبية المواتية أدناه).

وتتبادل خطط المنظمة الوطنية للتوحيد القياسي (إسو) وخطط المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) سمة مشتركة. يجب أن تتبع المعاملات ضمن هذه الخطط الشروط المحددة المنصوص عليها في اتفاقية صاحب العمل وقانون الإيرادات الداخلية.

تاريخ المنحة، انتهاء الصلاحية، الانتصار وممارسة الرياضة.

للبدء، عادة لا يمنح الموظفون الملكية الكاملة للخيارات في تاريخ بدء العقد، ويعرفون أيضا تاريخ المنح. ويجب أن تمتثل لجدول زمني محدد يعرف بجدول الاستحقاق عند ممارسة خياراتها. ويبدأ جدول الاستحقاق في يوم منح الخيارات ويذكر التواريخ التي يستطيع فيها الموظف ممارسة عدد محدد من الأسهم.

على سبيل المثال، يجوز لصاحب العمل منح 1،000 سهم في تاريخ المنحة، ولكن في السنة من ذلك التاريخ، سيتم منح 200 سهم، مما يعني أن الموظف يعطى الحق في ممارسة 200 من 1،000 سهم منح في البداية. بعد عام، يتم تعيين 200 سهم آخر، وهلم جرا. ويتبع جدول الاستحقاق تاريخ انتهاء الصلاحية. وفي هذا التاريخ، لم يعد صاحب العمل يحتفظ بحق الموظف في شراء أسهم الشركة بموجب شروط الاتفاق.

يتم منح خيار الأسهم للموظفين بسعر محدد، يعرف باسم سعر التمرين. هو سعر السهم الذي يجب على الموظف دفعه لممارسة خياراته. سعر التمرين مهم لأنه يستخدم لتحديد الكسب، ويسمى أيضا عنصر الصفقة، والضريبة المستحقة على العقد. يتم احتساب عنصر الصفقة عن طريق طرح سعر التمرين من سعر السوق من أسهم الشركة في تاريخ ممارسة الخيار.

فرض ضرائب على خيارات أسهم الموظفين.

كما يتضمن قانون الإيرادات الداخلية مجموعة من القواعد التي يجب على المالك اتباعها لتجنب دفع ضرائب ضخمة على عقوده. تعتمد الضرائب على عقود خيار الأسهم على نوع الخيار الذي تملكه.

بالنسبة لخيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو):

والمنحة ليست حدثا خاضع للضريبة. الضرائب تبدأ في وقت التمرين. ويعتبر عنصر المساومة في خيار الأسهم غير المؤهل "تعويضا" ويخضع للضريبة بمعدلات ضريبة الدخل العادية. على سبيل المثال، إذا تم منح 100 سهم من الأسهم A بسعر ممارسة 25 $، والقيمة السوقية للسهم في وقت التمرين هو 50 $. والعنصر التفاوضي على العقد هو (50 إلى 25 دولارا) × 100 = 500 2 دولار. نلاحظ أننا نفترض أن هذه الأسهم 100٪. ويؤدي بيع الضمان إلى ظهور حدث آخر خاضع للضريبة. إذا قرر الموظف بيع األسهم فورا) أو أقل من سنة من ممارسة التمارين الرياضية (، فسيتم اإلبالغ عن المعاملة على أنها مكسب رأسمالي قصير األجل) أو خسارة (وستخضع للضريبة وفقا لمعدالت ضريبة الدخل العادية. إذا قرر الموظف بيع األسهم بعد سنة من العملية، سيتم اإلبالغ عن البيع على أنه مكسب رأسمالي طويل األجل) أو خسارة (وسيتم تخفيض الضريبة.

وتتلقى خيارات الأسهم الحافزة (إسو) معاملة ضريبية خاصة:

والمنحة ليست معاملة خاضعة للضريبة. لم يتم الإبلاغ عن أية أحداث خاضعة للضريبة أثناء التمرين. ومع ذلك، فإن عنصر المساومة في خيار أسهم الحوافز قد يؤدي إلى فرض ضريبة بديلة بديلة (أمت). الحدث الأول الخاضع للضريبة يحدث عند البيع. إذا تم بيع الأسهم مباشرة بعد ممارستھا، یعامل عنصر المساومة کإیرادات عادیة. وسيتم التعامل مع المكسب من العقد على أنه مكسب رأسمالي طويل الأجل إذا تم الالتزام بالقاعدة التالية: يجب الاحتفاظ بالسهم لمدة 12 شهرا بعد التمرين، ويجب عدم بيعها حتى بعد سنتين من تاريخ المنح. على سبيل المثال، لنفرض أن الأسهم A تمنح في 1 يناير 2007 (100٪ منتهية). يمارس الجهاز التنفيذي الخيارات في 1 يونيو 2008. وإذا رغب في الإبلاغ عن المكاسب على العقد ككسب رأسمالي طويل الأجل، فلا يمكن بيع السهم قبل 1 يونيو 2009.

اعتبارات أخرى.

وعلى الرغم من أهمية توقيت استراتيجية خيار الأسهم، فإن هناك اعتبارات أخرى ينبغي اتخاذها. ويتمثل أحد الجوانب الرئيسية الأخرى لتخطيط خيارات الأسهم في التأثير الذي ستترتب على هذه الأدوات على التوزيع العام للأصول. ولكي تنجح أي خطة استثمارية، يجب أن تنوع الأصول بشكل سليم.

يجب أن يكون الموظف حذرا من المراكز المركزة على أسهم أي شركة. ويشير معظم المستشارين الماليين إلى أن أسهم الشركة ينبغي أن تمثل 20 في المائة (على الأكثر) من خطة الاستثمار الإجمالية. في حين قد تشعر بالراحة في استثمار نسبة أكبر من محفظتك في شركتك الخاصة، فإنه ببساطة أكثر أمنا للتنويع. استشارة أخصائي مالي و / أو ضريبة لتحديد أفضل خطة تنفيذ لمحفظتك.

الحد الأدنى.

من الناحية النظرية، الخيارات هي طريقة دفع جذابة. ما هي أفضل طريقة لتشجيع الموظفين على المشاركة في نمو الشركة أكثر من تقديمهم للمشاركة في الأرباح؟ بيد أنه من الناحية العملية، يمكن أن يكون الاسترداد والضرائب على هذه الصكوك معقدين جدا. معظم الموظفين لا يفهمون الآثار الضريبية من امتلاك وممارسة خياراتهم.

ونتيجة لذلك، فإنها يمكن أن يعاقب بشدة من قبل العم سام وكثيرا ما تفوت على بعض الأموال الناتجة عن هذه العقود. تذكر أن بيع أسهم الموظف الخاص بك مباشرة بعد التمرين سوف تحفز ضريبة أرباح رأس المال على المدى القصير أعلى. الانتظار حتى يصبح مؤهلا للبيع لضريبة أرباح رأس المال على المدى الطويل أقل يمكن أن توفر لك مئات، أو حتى الآلاف.

10 خيارات استراتيجيات المعرفة.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

1. كوفيرد كال.

وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)

2. متزوج وضع.

في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)

3. بول دعوة انتشار.

في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، اقرأ فروق رأسية الثور و الدب.)

4. الدب وضع انتشار.

الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)

أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"

الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت على استعداد لاتخاذ الخطوة التالية وتعلم ما يلي:

تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.

5. طوق واقية.

يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)

6. طويل سترادل.

وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

7. طويل سترانغل.

في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)

8. الفراشة انتشار.

وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)

9. الحديد كوندور.

وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)

10. فراشة الحديد.

استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مشابهة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)

استراتيجيات لمتى لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك.

إذا كنت قد عرضت خيارات الأسهم من قبل صاحب العمل الخاص بك، فإنه من المغري أن نراهم كتذكرة إلى الثروات. بالنسبة للبعض، كان هذا صحيحا. ليس عليك أن تفكر مليا في الأمثلة الحديثة في وادي السيليكون.

ومع ذلك، الحصول على الخيارات هو مجرد بداية. في الواقع، كان هناك الكثير من الانزلاق بين الكأس والشفة. اتضح، والطريقة التي تدير الخيارات أمر مهم إذا كنت آمل أن النقدية بنجاح عليها. ليس كل أصحاب الخيارات الأسهم يضحك على طول الطريق إلى البنك.

الشيطان مع خيارات الأسهم هو في التفاصيل، حيث أن العديد من الموظفين الذين أعطيت خيارات الأسهم خلال ازدهار دوت كوم في 1990s وأوائل 2000s وجدت (يمكنك قراءة وظيفة العاصمة اليومية حول تعويض الأسهم لمعرفة كيف لعبت هذه للأفراد ). سيكون عليك أن تكون ملما بشروط منحة الخيار وجدول الاستحقاق، وتقرر متى تمارس الرياضة وكيفية ممارستها، وأن تكون على علم بالآثار الضريبية. إذا لم تكن والدهاء حول هذه الجوانب، قد تجد نفسك اشتعلت على القدم الخطأ - مثل فاتورة الضرائب كبيرة على خيارات لا قيمة لها.

في القسم التالي، أراجع العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها عند تحديد متى وكيف تمارس خياراتك. يجب أن تضع في الاعتبار:

عندما يمكنك ممارسة كيف يمكنك ممارسة الآثار الضريبية.

وسأختتم ببعض الأمثلة لتوضيح كيفية الجمع بين هذه العوامل والتأثير على قرار التمرين الذي قد يسلط الضوء على كيفية التنقل في عملية اتخاذ القرار. نظرا لمجموعة من هياكل تعويضات الأسهم هناك مع شروط مختلفة والعواقب الضريبية، فإنه من الأفضل أن استشارة المهنية لحالتك الفريدة. ولكن قراءة لمعرفة الأساسيات حتى تتمكن من البدء في يفقس استراتيجية ممارسة الخاصة بك.

عندما يمكنك ممارسة الخيارات الخاصة بك تملي إلى حد كبير من قبل جدول الاستحقاق الخاص بك. كما هو مبين في "أساسيات تعويض رأس المال" في ديلي كابيتال، فإن معايير الاستحقاق تحد من قدرتك على الدفع النقدي على خياراتك إلى أن تستوفي عتبات معينة محددة مسبقا - تعتمد عادة على الوقت الذي يقضيه في الشركة أو على الأداء. من بين الشركات الخاصة في مرحلة مبكرة، حزمة خيارات نموذجية "سترات" على مدى أربع سنوات. إذا كان هناك منحنى جرف، وهذا يعني أنك تحتاج إلى الانتظار لفترة محددة من الوقت قبل أن تستفيد خيارات السنة الأولى. بعد ذلك، تبقى بقية الخيارات عادة شهريا.

هناك أيضا حدود زمنية على متى يمكنك ممارسة أو الوصول إلى الخيارات الخاصة بك. أولا، تنتهي صلاحية الخيارات بعد عشر سنوات من تاريخ المنحة. وعلاوة على ذلك، إذا تم تسريحك قبل أن يكون لديك حق في الخيارات الخاصة بك أو يتم الحصول على شركتك من قبل شركة أخرى، قد تفقد الخيارات غير المستثمرة. كل هذه التفاصيل يجب أن تكون في اتفاق الخيار الأسهم الخاصة بك، ولكن إذا كانت الطباعة غرامة كثيفة جدا من خلال الحصول على، كفو أو مجموعة الموارد البشرية يجب أن تكون قادرة على الإجابة على أسئلتكم.

مرة كنت في الواقع على استعداد لممارسة الخيارات الخاصة بك، لديك عدد قليل من الطرق للقيام بذلك. بالنسبة لواحد، يمكنك فقط الحصول على النقد لممارسة الخيارات، بما في ذلك أي تكاليف التداول، والحصول على الأسهم في المقابل. كما أشر في القسم التالي، وهذا يحصل لك أفضل معاملة الضرائب (ملحوظة: أيضا، مرة واحدة كنت تملك الأسهم، وكنت مؤهلا أيضا للحصول على أي أرباح عليها).

ويشار إلى الخيار الثاني على أنه "ممارسة غير نقدية". وهذا يعني، يمكنك أن تقرر ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع ما يكفي من الأسهم التي تتلقاها لتغطية التكاليف التي تكبدتها لممارسة الرياضة.

الخيار الثالث هو بيع جميع الأسهم التي تتلقاها فورا بعد ممارسة سعر السوق الجارية. وبهذه الطريقة، لن يكون لديك أي تعرض مستمر لتقلبات أسعار الأسهم. أيضا، لن تضطر إلى الخروج مع النقد مقدما تحتاج إلى ممارسة الخيارات وتكاليف المعاملات. ولكن الآثار الضريبية الخاصة بك هي أسوأ.

القواعد الضريبية التي تنطبق على خيارات الأسهم معقدة، لذلك هنا بعض القواعد الإبهامية.

إذا كنت تستطيع أن تنتظر لضرب بعض المعالم، والعلاج الضريبي الخاص بك سيكون أفضل. سوف تحصل على المعاملة الضريبية الأكثر ملاءمة إذا كنت تنتظر لمدة سنتين من تاريخ المنح وسنة واحدة من تاريخ ممارسة لبيع أسهمك. وبهذه الطريقة، فإن أي ربح تولده من بيع الأسهم الخاصة بك سوف تخضع للضريبة كأرباح رأسمالية طويلة الأجل. (نب: أنت أيضا تخضع للضرائب عند ممارسة الرياضة. لخيارات الأسهم غير المؤهلين (نسو & # 8217؛ s)، وهذا يعني ضريبة الدخل العادية على الفرق بين القيمة السوقية في وقت التمرين وسعر الإضراب للحصول على خيارات الأسهم حافز (إسو & # 8217؛ s)، أن نفس الفارق يخضع ل أمت لمزيد من المعلومات حول الفرق بين مكتب الإحصاء الوطني & # 8217؛ s و إسو & # 8217؛ s، انظر اليومية التمهيدي تعويض رأس المال الأسهم).

ممارسة أو بيع قبل المعالم يمكن أن يعني علاج الدخل العادي (ارتفاع الضرائب). إذا كنت تبيع في أي من السيناريوهات الأخرى من حيث الوقت من المنحة أو ممارسة الرياضة (في نفس السنة التقويمية من ممارسة، في غضون سنة من ممارسة أو بعد أكثر من سنة، ولكن أقل من عامين من تاريخ المنح) سوف يكون أكثر تعقيدا وارتفاع الضرائب.

لذا، ما هي أفضل استراتيجية ممارسة بالنسبة لك؟

اتضح أن أكبر عامل - عامل س - الذي يؤثر على حصيلة الخاص بك هو، بطبيعة الحال، أداء السهم. في الواقع، والأداء يدفع النتائج النسبية للاستراتيجيات الثلاث - أولا، وممارسة في وقت مبكر مع النقدية، والثانية، والممارسة في وقت مبكر غير النقدي، والثالث، في انتظار لممارسة الرياضة. وبعبارة أخرى، فإن استراتيجية واحدة تتحسن بشكل جيد بالنسبة لك إذا كان سعر السهم ترتفع، ولكن قد أترك لكم في لوش إذا انخفض.

للقراء الذين لا يريدون الذهاب من خلال الرياضيات، تخطي إلى النهاية للحصول على النتائج. للقراء الذين يرغبون في الحصول على نيتي-غريتي، وقراءة لرؤية بعض السيناريوهات المنصوص عليها بعناية التي تظهر الإيجابيات والنواحي من كل نهج. ونحن ننظر في الحالات الخيالية توم وجين، الذين عملوا في الشركات خلال ازدهار دوت كوم. للحفاظ على بساطة، نستخدم نفس حزم التعويضات والأطر الزمنية.

ارتفع سعر سهم شركة توم بشكل مطرد بشكل مطرد على الإطار الزمني الذي ندرسه، في حين أن جين، كما ترون أدناه، لم تفعل كذلك.

في القسم التالي، نرى نتائج توم وجين عبر الاستراتيجيات الثلاث.

استراتيجية 1: ممارسة في وقت مبكر مع النقد.

أولا، دعونا ننظر إلى توم. كما نعلم، تم منح توم 50،000 خيارات الأسهم حافز من قبل المصارع. وبعد الحصول على المنحة في كانون الأول / ديسمبر 1996، تم منح أسهمه الأولى بعد سنتين (000 20 سهم).

مارس توم 10،000 سهم على الفور. ومارس 12،500 سهم آخر (10،000 بالإضافة إلى ثلاثة أشهر أخرى) في مارس من عام 1999. وقال انه دفع نقدا على حد سواء، والتي بلغ مجموعها 225،000 $ بسعر ممارسة $ 10. وقال انه قرر التمسك ب 20000 سهم حتى يتمكن من الحصول على معاملة ضريبية أفضل. لحسن الحظ، خلال تلك الفترة الزمنية، سعر السهم لم خيالي. باع الاسهم المتبقية في مارس 2000 - في الوقت المناسب قبل انفجار فقاعة دوت كوم.

وهنا كيف قرار توم لممارسة في وقت مبكر وغالبا ما تلعب استراتيجية خارج (لاحظ أن الجدول يبسط حساب أمت كما 26٪ من عنصر الصفقة ولا يأخذ في الاعتبار الاعتمادات أمت في المستقبل، مما يجعل الصورة أكثر ردة):

ثانيا، دعونا ننظر في جين. كما نعلم، كما تم منح جين 50،000 خيارات الأسهم حافز من قبل توليبمانيا. مثل توم، عندما انتهى الجرف في ديسمبر 1999 (بعد عامين من منحها)، 20،000 سهم مكتسبة. وتابعت نفس النمط الذي اتبعه توم، حيث مارست 10،000 سهم في ديسمبر بسعر الإضراب 10 دولارات للسهم الواحد، و 12،500 في مارس 1999. مثل توم، دفعت كل أسهمها نقدا.

أعتقد أنه من الأفضل التمسك بالأسهم (بدلا من البيع) للحصول على معاملة ضريبية أفضل، انتظرت جين. لسوء الحظ، فإن الأسهم التوليبانيا أخذت تعثر في صيف عام 1999 ولم ينتعش أبدا. وبحلول الوقت الذي يمكن أن تدفع فيه جين معدلات المكاسب الرأسمالية، انخفض السهم من أعلى من 40 دولارا إلى 5 دولارات. لم تتوقع انتعاشا، باعت أسهمها. في الجدول أدناه، يمكنك أن ترى كيف لعبت لها (الأرقام مقربة إلى أقرب مئة):

بعد ذلك، بدأت أسهم الشركة تتداول في البنسات وخرجت الشركة في نهاية المطاف من الأعمال التجارية، مما يجعل بقية خياراتها لا قيمة لها.

فكيف أجرت جين بشكل عام؟ وكما ترون، فإن تكلفتها في ممارسة (000 225 دولار) وخصومها في إطار نظام إدارة الحركة الجوية (000 78 دولار) كانت أكبر من عائداتها النهائية (500 112 دولار). في كل شيء، وقالت انها كانت خارج ما يقرب من 200،000 $. في حين أن هذه ليست الصورة كاملة - يمكن جين استخدام خسارة رأس المال لها لتعويض المكاسب المحتملة الأخرى، وأنها قد تحصل على الائتمان أمت - كان بالتأكيد ليست صورة وردية.

إذن ماذا كان سيحدث ل توم وجين لو اتبعوا نفس الاستراتيجية، ولكنهم استخدموا تكتيك "التمرين غير النقدي"؟

لقد قمنا بإعادة جدولة الجداول التي تبين أن توم وجين يبيعان جزءا من أسهمهما لتغطية تكلفة التمرين (الذين يستطيعون فقط شراء مبلغ 225،000 دولار نقدا على أي حال؟) في ديسمبر 1998 ومارس 1999، والانتظار لبيع الباقي في مارس 2000.

توم & # 8217؛ s غير مبكرة التمرين.

جين & # 8217؛ s غير مبكرة التمرين.

كما ترون، توم فعل أسوأ نسبيا من عندما تمارس مع النقد، وجين فعلت أفضل نسبيا. لماذا هو أن هذه القضية؟ بالنسبة إلى توم: لأن سعر سهمه كان أعلى من ذلك بكثير في مارس، ترك هذا السعر سعر السهم على الطاولة من خلال البيع في وقت مبكر. بالنسبة لجين: لأن سعر سهمها كان أكثر صحة في وقت سابق، سمح البيع في وقت مبكر لها بأخذ بعض المكاسب على الطاولة قبل أن ينخفض ​​سعر السهم.

(مرة أخرى، لاحظ أن جين لديها بعض الخسائر الرأسمالية التي يمكن استخدامها لتعويض المكاسب الرأسمالية في مكان آخر في محفظتها، كما أنها تركت مع قروض أمت القابلة للاسترداد، مما يجعل هذا السيناريو أفضل قليلا).

ماذا لو كان جين وتوم قد انتظرا بدلا من ذلك؟

إذا كان توم قد انتظر حتى مارس 2000 لممارسة خياراته 20،000، فإن سعر السهم المصارع كان قد يصل إلى 50 $ بحلول ذلك الوقت. إذا كان لبيع جميع الأسهم على الفور، وقال انه يجب أن تدفع معدل ضريبة الدخل. ولكن كما ترون، وقال انه لا يزال يصل 520،000 $.

بالنسبة ل جين، قد يكون الانتظار لممارسة الرياضة أفضل السيناريوهات. دعونا نقول جين انها كانت متشككة حول آفاق سعر سهم توليبمانيا & # 8217. لذلك، قررت أن تنتظر وتشاهد لمدة سنة بدلا من أن تأخذ خطر الاستثمار في الشركات الناشئة التي لا تبدو آفاقا وردية لها. على الرغم من أن الأمور تبدو واعدة في عام 1999، كانت الأمور قد حلت عن توليبمانيا في أوائل عام 2000. من خلال عدم ممارسة، وكان جين كان قادرا على تجنب الخسارة.

على العموم، توم فعل جيدا لأن المصارع فعل جيدا. وفيما يلي قائمة بنتائجه المحتملة في سيناريو افتراضنا:

ممارسة في وقت مبكر مع النقدية - 702،750 $ انتظر لممارسة - 520،000 $ عدم ممارسة الرياضة في وقت مبكر - 471،500 $.

جين، من ناحية أخرى، لم تفعل جيدا لأن خياراتها كانت مدعومة من قبل شركة لم تنجح. كما نرى، كان الانتظار لممارسة أفضل ما في سيناريوهات مبسطة لدينا (مرة أخرى، لاحظ أنها قد حصلت على بعض لها أمت مرة أخرى في السيناريوهات الأخرى، مما يجعلها أكثر مساواة):

انتظر التمرين - 0 $ تمارين غير نقدية مبكرة - (30،167 $) تمرين مبكر مع النقد - (190،500)

هل هو الوجبات الجاهزة، والعمل في شركة مع الأسهم أداء عاليا؟ كما نعلم، لا يمكنك معرفة كيفية أداء سعر السهم الخاص بك. إذا كيف يمكنك التنقل في حالة عدم اليقين وتفقس استراتيجية كبيرة؟

ونحن نعتقد أن تسليح نفسك مع المعرفة عندما يمكنك الوصول إلى أسهمك، وكيف يمكنك ممارسة الخيارات الخاصة بك والضرائب المترتبة على بيع استراتيجيات، أنت بالفعل على المسار الصحيح لاتخاذ قرار أفضل.

النظر في الإيجابيات والنواحي من كل استراتيجية:

النظر في ممارسة في وقت مبكر مع النقد إذا كان لديك. ويبدأ على مدار الساعة في وقت مبكر على المكاسب الرأسمالية. الخطر الرئيسي، كما رأينا، هو خسارة أو تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال الذي تستخدمه. لاحظ أنه إذا تركت وظيفة بدء التشغيل، فقد تضطر إلى الذهاب إلى هذا الطريق. فكر في ممارسة غير نقدية إذا كانت أسهمك سائلة أو إذا كانت شركتك ستشتريها مرة أخرى. الفوائد هي: لن تضطر إلى المهر حتى النقدية وسوف تكون التحوط عن طريق اتخاذ بعض الأسهم الخاصة بك من الجدول إذا انخفض سعر السهم. قد تدفع المزيد من الضرائب ولكنك لا تضع رأس مالك الحالي في خطر. انتظر إذا كنت قلقا بشأن تقلبات الأسهم. أنت متورط في دفع ضريبة الدخل العادية من خلال ممارسة وبيع الكل في نفس الوقت، ولكن قد يكون بديلا أفضل لتخفيف أي تقلب. زائد هو أنه إذا انخفض سعر السهم، فإنك لن تكون في حفرة أمت (ولكن كنت قد غاب عن بعض المكاسب أيضا).

ما يساعد حقا هو التحدث إلى المهنية. المستشار المالي أو مخطط الضرائب يمكن أن تساعدك على المشي من خلال ميكانيكا هذه السيناريوهات، وكيف تنطبق على الوضع الفريد الخاص بك. تحديد موعد مع مستشار رأس المال الشخصي للحديث من خلال خطة تعويض الأسهم الخاصة بك والاستفادة القصوى من الخيارات الخاصة بك.

بونكولالي ثانغافيلو.

آخر المشاركات التي كتبها بونكولالي ثانغافيلو (انظر جميع)

جعل معظم درجاتك الائتمانية كما فيكو 9 لاول مرة - 4 سبتمبر 2018 استراتيجيات لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك - 21 مايو 2018 تعويض الأسهم: حكاية ثلاثة من المستفيدين - 1 أبريل 2018.

موارد رأس المال الشخصي »استراتيجيات لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك.

7 تعليقات.

الساموراي المالية.

من الغريب أن نعرف، ولكن إيسن & # 8217؛ ر ممارسة غير النقدي والانتظار للقيام ممارسة غير النقدي يبدو وكأنه أكثر استراتيجية حكيمة؟

لماذا واحد المهر حتى كل النقدية، ودفع الضرائب، ومن ثم لا تبيع؟ أعتقد أن معدل الضريبة بنسبة 20٪ جذاب جدا إذا كنت في شريحة ضريبية أعلى. ومع ذلك، يبدو من الحكمة ممارسة وبيع في غضون فترة قصيرة من الزمن بسبب كل المخاطر المعنية.

نعم سام، يبدو مثل ممارسة في وقت مبكر مع استراتيجية النقدية هي الأكثر خطورة. كنت تستثمر المزيد من المال الرهان على الشركة التي كنت قد استثمرت في مكان آخر وتنويع محفظتك. ومع ذلك، فإنه يميل أيضا لتقديم أفضل عائد إذا كان السهم جيدا.

أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط رهاناتهم يفضلون القيام ممارسة غير النقدي أو الانتظار قليلا لمعرفة كيف يفعل السهم قبل ممارسة الرياضة.

الساموراي المالية.

أعيد قراءة هذا المنصب، ويجب أن أقول هذا هو وظيفة كبيرة لأي شخص في حالة معرفة متى لممارسة خياراتهم.

وأعتقد أن أفضل استراتيجية هي أن تفعل ممارسة في وقت مبكر غير النقدي. المهر حتى كل تلك النقدية إلى ثم تفقد سيكون مدمرا. الخيار الأخير في انتظار التمرين هو الأكثر تحفظا ويجعل من الأكثر منطقية بالنسبة لأولئك الذين يريدون أقل قدر من المخاطر، وتلك الموجودة في الشركات التي لا تملك نموذج عمل سليم على سبيل المثال. شركات فابوروير التي يمكن أن تذهب غدا بسبب تغيير في الاتجاه.

لماذا تدافع عن التمرين المبكر غير النقدي؟ يبدو في هذا المثال أنه حتى توم جعل أفضل مع انتظار لممارسة (520k $ مقابل 471.5k $). ومارس عدد أقل من الأسهم عموما (20K مقابل 22.5k). وذلك لأنه مع كاشليس مبكرا ممارسة كان عليه أن يبيع أسهم بسعر أقل لتغطية تكاليف ممارسته. وبالطبع جين فعلت أفضل مع انتظار لممارسة لأنها رأت أن الخيارات لا قيمة لها.

هل يمكنك بناء حالة حيث يكون التمرين المبكر غير النقدي أفضل من انتظار التمرين؟

جونو توني.

نصيحتك جيدة ولكن دوسن & # 8217؛ ر مطرقة المنزل النقاط الأكثر صلة.

1) مقدار القيمة الاقتصادية التي تم تدميرها عن طريق الممارسة المبكرة للخيار & # 8211؛ يعتمد على مدى في المال الخيار هو ومقدار الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية. هناك خيار بسيط الرياضيات هنا.

2) كيف يمكن للمرء أن يحسن التبادل بين العواقب الضريبية ومخاطر الشركة المحددة.

هنا هو بقعة حلوة لمعظم الحالات.

ممارسة مع كاش في 1 يناير وانتظر حتى 31 ديسمبر من نفس العام. إذا كان السهم قد انخفض بشكل كبير بيع قبل نهاية العام بحيث لا تتعاطى العلاج أمت التي يمكن أن تتجاوز القيمة الإجمالية للمخزون الخاص بك و إرس يمكن أن تأتي بعد منزلك & # 8211؛ هذا حدث. إذا لم يتحرك المخزون الخاص بك أو ارتفع، ثم فترة عقد الخاص بك هو الآن أكثر من سنة (تحتاج إلى الانتظار يوم واحد حتى جان 1) وتحصل على العلاج المكاسب الرأسمالية على المدى الطويل.

وكنت على يقين بيع بيع بيع بغض النظر عن مدى عظيم كنت تعتقد النمو المرتفع الخاص بك (ربما مبالغ فيها) شركة التكنولوجيا هو. ويسمى التنويع وهو واحد من أهم الدروس في الاستثمار. لا تملك أسهم شركتك إذا لم يكن لديك.

كيف ستوزن أرباحا في هذه الأمثلة؟ لا تتلقى أرباحا إلا إذا كنت تمارس الخيارات.

وتستند السيناريوهات كما لو كان الشخص يعرف المستقبل مع الكرة القشرية. لا يمكن لأحد التنبؤ بما سيحدث في المستقبل ومتابعة وفقا لذلك. سؤالي والعديد من الموظفين الآخرين لديهم ما يحدث عند ممارسة الخيار:

في 2018 نق 1000 منح في 10 $.

في 2018 اخترت ممارسة الرياضة. السعر هو 30 $. اخترت الخروج.

أحصل على $ 20000 المكاسب. ما ورد في W-2 أندس 1099-B.

ماذا لو قمت بتحويل الربح إلى الأسهم ثم ما ورد في W-2 و 1099-B.

ترك الرد إلغاء الرد.

تنصل. قد يحتوي هذا الموقع على روابط لمواقع ويب تابعة لجهات خارجية. يتم توفير هذه الروابط فقط كملاءمة لك ولا تنطوي على انتماء أو رعاية أو إقرار أو موافقة أو تحقيق أو تحقق أو مراقبة من قبل ياكاك للمحتويات على هذه المواقع الخاصة بالجهات الخارجية. يرجى العلم بأن ياك ليست مسؤولة عن محتوى أي موقع يملكه طرف ثالث.

أفضل الاستراتيجيات لإدارة خيارات الأسهم الخاصة بك.

بالنسبة لمعظم الناس خيارات الأسهم هي إضافة إلى تعويض قاعدتهم وفرصة للربح إذا كانت الشركة جيدا. ولكن في كل عام، يقدر أن أكثر من 10٪ من الخيارات في المال تنتهي صلاحيتها. وتشمل بعض اخطاء اخليارات التي يقوم بها أصحاب اخليارات بيع األسهم املكتسبة مبكرا وتفتقر إلى التقدير املستقبلي وعدم اتخاذ إجراءات حلماية املكاسب عندما تكون اخليارات موضع تقدير من حيث القيمة والانتظار حتى اللحظة األخيرة وممارسة الخيارات عند انتهاء صالحيتها وعدم التخطيط للضرائب حتى تصبح نظرا لعدم مراعاة المخاطر وقضايا تنويع المحفظة. ونحن سوف تساعدك على إدارة خيارات الأسهم الخاصة بك على نحو أكثر فعالية.

أول شيء أولا. هناك نوعان من خيارات الأسهم التي لها قواعد وقضايا ضريبية مختلفة: خيارات الأسهم الحافزة (إسو) وخيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو). قبل تنفيذ أي من المهم أن نفهم كيفية إسو و نسو تخضع للضريبة.

بموجب إسو، لا يوجد أي التزام ضريبي عند ممارسة الخيارات والاحتفاظ بالمخزون، حتى تقوم فعلا ببيع الأسهم أو جعل التخلص غير البيع. عندما تقوم ببيع السهم، فإن الفرق بين المبلغ الذي دفعته والمبلغ الذي تتلقاه من البيع يخضع للضريبة كدخل أرباح رأس المال (أو الخسارة). للتأهل للحصول على علاوات مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، يجب أن تمتلك أسهم إسو لمدة سنة واحدة على الأقل و يوم من تاريخ التمرين. إذا كنت تبيع الأسهم في أقل من 12 شهرا سيكون لديك الدخل العادي الخاضع للضريبة، والتي تخضع للضرائب الاتحادية والولائية والمحلية والاجتماعية الضمان. يتم قياس املبلغ اخلاضع للضريبة) أو اخلسارة (بشكل عام بالفرق بني القيمة السوقية العادلة في تاريخ املمارسة وسعر اخليار. ومع ذلك، فإن ممارسة أيزو يمكن أن تؤدي إلى الحد الأدنى من الضرائب البديلة (أمت).

عند ممارسة مكتب الإحصاء الوطني، يمكنك أن تخضع للضرائب في مناسبتين: في وقت التمرين ومرة ​​أخرى في بيع الأسهم. يتم احتساب أي ربح في وقت ممارسة الرياضة كدخل عادي. إذا كنت تملك الأسهم وبيعها في مرحلة ما في المستقبل، فإنك سوف تدفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على أي تقدير إضافي (أي أي تقدير للسهم من السعر في التمرين). من المهم أن نتذكر أن علاج المكاسب الرأسمالية على المدى الطويل ينطبق فقط إذا كان السهم محتجزا لأكثر من سنة واحدة من تاريخ ممارسة الرياضة.

الاستراتيجيات.

وفيما يلي بعض الاستراتيجيات التي يجب مراعاتها إذا كان لديك خيارات الأسهم:

ممارسة غير نقدية يتم فيها ممارسة الخيارات المكتسبة بسعر محدد مسبقا أو انتهاء الصلاحية. مع ممارسة غير النقدي ليس هناك من تكلفة الجيب. يتم ممارسة الخيارات ويتم بيع األسهم على الفور. يتم إيداع صافي العائدات (سعر السوق ناقصا تكلفة الخيار ورسوم المعاملات والضرائب) في حسابك بعد عدة أيام. يتم الاحتفاظ غير النقدي عند ممارسة خيارات كافية لشراء الأسهم المتبقية دون استخدام نقدية إضافية. في هذه الاستراتيجية، يمكنك في نفس الوقت ممارسة وبيع ما يكفي من الأسهم لتغطية تكلفة ممارسة الخيارات (والضرائب). تتلقى الأسهم المتبقية وسيتم دفع أي أسهم كسور نقدا. وضع خطة لتتبع سعر المخزون الأساسي وممارسة منهجية المخولة في المال الخيارات قبل انتهاء أو بسعر مستهدف محدد للحصول على المكاسب. إذا استمر سعر السهم في الزيادة، استمر في ممارسة خيارات إضافية. هذا هو الموقف الذي لا تريد الضرائب لدفع قرارك. قد تكون أفضل من ممارسة الخيارات ونقل السهم إلى حساب الوساطة حيث يمكنك وضع أوامر وقف لحماية مكاسبك إذا كان سعر السهم يغرق فجأة. نضع في اعتبارنا أنه إذا كان سعر السهم يغرق والخيارات تركت أونكسيرسيسد، كنت قد كان أي ربح. توقيت ممارسة الخيارات للمساعدة في إدارة الضرائب. معظم الشركات حجب بعض الضرائب عند ممارسة الخيارات. ومع ذلك، قد لا يكون ذلك كافيا لتغطية التزاماتك الضريبية الكاملة. إذا تم ممارسة الخيارات في يناير أو فبراير أو مارس، يمكن الاحتفاظ بالسهم لمدة 12 شهرا، مما يسمح لبيع الأسهم والحصول على معاملة ضريبة الأرباح الرأسمالية، ثم تباع في السنة التقويمية القادمة للمساعدة في تغطية أي ضرائب مستحقة. على سبيل المثال، خيارات ممارسة الرياضة في فبراير من عام 2018 ومن ثم بيع الأسهم في مارس من عام 2017. والضرائب 2018 من الممارسة الأولية ليست مستحقة حتى أبريل من عام 2017. إذا كنت تستخدم هذه الاستراتيجية، تأكد من وضع أوامر وقف في حالة الأسهم قطرات في السعر. سيتم منح أي ربح على أنه دخل عادي، ولكن لن تضطر إلى الحصول على أموال أخرى لتغطية التزامك الضريبي. إذا سمحت الخطة، والنظر في مبادلة الأسهم. في هذه الاستراتيجية، يتم تمويل ممارسة الخيار باستخدام أسهم الشركة التي تملكها بالفعل. إن مقايضة الأسهم هي عبارة عن تبادل مؤجل للضرائب. كنت استسلام ما يكفي من الأسهم من الأسهم على قدم المساواة سعر ممارسة الخيارات التي تخطط لممارسة. يتم حتويل اأساس التكلفة وفترة الستحواذ يف الأسهم القدمية اإىل الأسهم اجلديدة. وأي عنصر إضافي للمساومة سيكون الدخل الخاضع للضريبة. هذا يتجنب أي مسؤولية ضريبية على ارتفاع غير محقق في الأسهم القديمة، حتى يتم بيع السهم في نهاية المطاف. كما أنها ستوفر الأموال لممارسة الخيارات دون الحاجة إلى ربط رأس المال الإضافي. إذا كنت تتوقع أسهم الشركة إلى تقدير كبير في القيمة، وجعل 83 (ب) الانتخابات. في هذه الاستراتيجية، يمكنك ممارسة الخيارات قبل الاستحقاق. ويخضع عنصر الصفقة للضريبة كما لو كانت الخيارات مكرسة. وبمجرد استيفاء الخيارات في الواقع واستيفاء شروط الفترة الزمنية، يتم فرض أي ربح على الأرباح بمعدلات الربح الرأسمالي. ویمکن أن یساعد ذلك علی تجنب توقیت أمت إذا کانت الانتخابات عندما یکون عنصر المساومة صغیرا. نضع في اعتبارنا، على الرغم من أن الخيارات قد تم ممارسة، المالك ليس لديه سيطرة حتى استحقاقها بالكامل، وهناك خطر أن الأسهم لن نقدر أو انخفاض في القيمة. نسو هدية إذا سمحت الخطة. ولا يعتبر التحويل هبة مكتملة إلى أن تستفيد الخيارات، ويكون المانح مسؤولا عن أي ضرائب دخل مستحقة على عنصر الصفقة. هذه الاستراتيجية تسمح لك لإزالة قيمة الخيارات من العقارات الخاصة بك ونقل التقدير في المستقبل للآخرين، وربما في شريحة الضرائب أقل. إذا كنت قد مارست بالفعل إسو وأسعار الأسهم الأساسية قطرات، والنظر في التخلص من الأهلية. وھذا یستبعد إسو من تلقي المعاملة الضریبیة المواتیة - في جوهرھا تحولھا إلی مکاتب الإحصاء الوطنیة. تصبح الخيارات غير مؤهلة بعد ممارسة بيع الأسهم قبل تلبية متطلبات فترة الحجز. وفي بعض الحالات، يمكن استخدام التصرف المتعمد للتنازل عن الاستبعاد إذا ما تمت ممارسة الأيزو، ثم انخفض سعر السهم قبل بيع الأسهم. وستخضع هذه الممارسة للضريبة على أنها دخل عادي يتفادى قضية أمت.

الخط السفلي.

الخيارات هي حافز كبير وتحتاج إلى أن تدار. اعتمادا على الوضع المالي الخاص بك، توظيف أكثر من استراتيجية واحدة قد يكون أفضل نهج. وننظر دائما في تنويع المحفظة والحد من المخاطر من خلال عدم بناء مركز مركز (أكثر من 5٪ من استثماراتك) في سهم واحد.